Først på sekundærmarked
TheBlock rapporterer at Coinbase har informert markedet om at de har valgt Nasdaq som arena for sin direktelisting. Dette kommer forholdsvis lite overraskende etter de tidligere i januar informerte aksjonærene sine om at selskapet skulle lansere et sekundærmarket for private aksjer på Nasdaq Private Market (NPM).
Nasdaq Private Market brukes av selskaper som er på vei til å børsnoteres, og gir private investorer mulighet til å selge aksjer. Programmene som tilbys på markedet er blant annet: “controlled liquidity programs for pre-IPO companies looking to raise secondary capital for shareholders and investors.”
- Les også: Coinbase skal børsnoteres
$50 milliarder
I følge en anonym kilde var Coinbase aksjene på NPM priset til $200 med 254 millioner utestående aksjer. Det gir en implisitt verdi på $50 milliarder.
Denne beregningen representerer også rabatt på pre-IPO futures for Coinbase på FTX. Aksjene handles til $277, noe som innebærer en verdsettelse rett under $ 70 milliarder.
Stor seier
At Coinbase velger Nasdaq istedenfor New York Stock Exchange (NYSE), er helt klart noe å feire for Nasdaq. NYSE har tidligere gjennomført direktelistinger av flere andre unicorns, inkludert Spotify, og i desember signerte SEC en plan laget av NYSE som tillater selskaper å skaffe penger gjennom en direkte børsnotering. NYSE var også en av investorene i Coinbase’ kapitalinnheting på $75 millioner i 2015.
Direktelistinger er vanligvis et godt alternativ for selskaper med et etablert merkenavn som søker likviditet for sine interessenter i forhold til å skaffe ny kapital.
