Robin Matzke, medgrunnlegger i Fundament. Bilde av Markus Dinkelbach.

Tysk eiendom tilgjengelig over hele verden 

Den tyske blokkjede-startupen Fundament annonserte tirsdag at landets finansmyndigheter, BaFin, har godkjent dere nyeste blokkjedeprosjekt. Selskapet vil nå utstede eiendomsobligasjoner på Ethereums blokkjede, tilgjengelig for alle og uten noen minimuminvestering. 

Dette betyr i praksis at investorer fra f.eks. Indonesia kan kjøpe en liten sum av den kommende tokenen, og dermed være indirekte eksponert mot tysk eiendom. Fundaments token skal være backet av fem forskjellige byggeprosjekter. Tre i Hamburg, ett i Frankfurt og ett i studiebyen Jena. 

Porteføljen består av boliger, næringsbygg og hoteller, på til sammen over 63.000 kvadratmeter. Florian Glatz, medgrunnlegger av Fundament, sier at selskapet regner med en årlig avkastning på mellom 4-8 prosent:

“Holding a token enshrines a legal claim of the holder against the issuer of the bond to pay them an annual dividend of around 4-8 percent, and obviously once the run time of the fund is over and there is an exit, then the token holders get the complete value that was within this fund,”

Et nytt steg innen boliginvestering

Glatz uttaler til Coindesk at det er mye som skjer innenfor eiendom på blokkjeden. Tidligere har man sett private plasseringer som ikke har krevd noe prospekt eller godkjenning av finansmyndigheter. 

Et eksempel er Inveniam Capital Partners som i mars “tokenfiserte” verdier for 260 millioner dollar gjennom fire private eiendoms- og gjeldstransaksjoner av en WeWork-bygning i Miami, Florida. I tillegg har Templum Markets solgt tokens som representerer andeler i et ski-resort i Colorado. Glatz sier videre:

“The reason we went through this long tedious process with regulators was to get rid of any restrictions. Normally these projects are limited either by the minimum investment amount, which would be north of €100,000 or limited heavily in the amount of investors you could have. So it’s the first really like mass-market tokenized real estate for the world.”

Regulatoriske utfordringer

Som Glatz uttaler måtte Fundament gjennom lange reguleringsprosesser. For å følge regelverket for know-your-customer (KYC) og anti-money-laundering (AML), vil selskapet IDnow verifisere identiteten til alle som vil kjøpe Fundaments token. Denne prosessen tar i gjennomsnitt kun tre minutter. 

Fundament vil ikke bli assistert av en investeringsbank eller lignende, men stå for hele prosessen selv. Dette vil gi lavere utstedelseskostnader og øke avkastningen for investorer, uttaler Robin Matzke, en annen medgrunnlegger i selskapet. Han sier videre at det var en utfordring å holde seg innenfor MiFID II, som i utgangspunktet er et regelverk rettet mot andre ting:

“We handed in the prospectus in December 2018 and got approval last week. So it was 6 or 7 months of work. Every two or three weeks you get 20 pages back from the regulator of things you have to change, and so on, back and forth over a period of months and it ends up being like a book. Ours has close to 100 pages.”

Matzke forteller også at selskapet har spart enormt med tid på at teamet selv har juridisk og teknisk bakgrunn, og dermed har sluppet å bruke unødvendig tid og penger på dette.

Kryptografen nyhetsbrev