Kryptovaluta CFD-er forklart

Disse meglerhusene gir etter vår mening best verdi for norske kunder, der førstevalget har unike fordeler som er verdt å fremheve.

• Delvis norskeid meglerhus med BankID verifisering.
• Svært lave kostnader. F.eks koster en Bitcoin CFD kun 0,015 prosent.
• Innskudd og avregning i norske kroner (IG markets tilbyr det samme).
• Eneste som ikke krever gebyr for valutaveksling eller innskuddsgebyr.

4 beste meglerhus for krypto CFD handel

CFD-er er komplekse instrumenter og de kommer med en høy risiko for å tape penger raskt på grunn av giringen. 70% av ikke profesjonelle kunder taper penger på CFD-er hos leverandøren. Du bør overveie om du har råd til å ta høye risikoen for å tape pengene dine. CySEC lisens no. 357/18 – Annonse

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 52% av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. CySEC lisens no. 109/10 Annonse

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 71% av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren. Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger. Profesjonelle kunder kan tape mer enn sitt opprinnelige innskudd. Opsjoner og børshandlede produkter er komplekse finansielle instrumenter og du risikerer kapitalen din

CFD-er er komplekse instrumenter og de kommer med en høy risiko for å tape penger raskt på grunn av giringen. 80% av ikke-profesjonelle kunder taper penger når de handler CFD-er med denne tjenesten. Du bør overveie om du forstår hvordan CFD-er fungerer og om du har råd til å ta høye risikoen for å tape pengene dine. – Annonselenke

Hovedforskjellen mellom CFD-meglerne ovenfor er antallet kryptovaluta som tilbys, kostnadsnivået og brukervennlighet (f.eks tilbud av BankID).

Hva er en krypto CFD?

Kryptovaluta CFD-er benyttes av tradere som vil spekulere aktivt i kryptomarkedet. Foretakene reguleres strengt, blant annet med krav om konsensjon og forsikring av kundemidler. Rent teknisk reguleres de på samme måte som banker og aksjemeglere.

Kort forklart tillater krypto CFD-er posisjonering begge veier, altså long og short. De tillater samtidig bruk av giring for å øke posisjonens størrelse.

Vi har også skrevet en egen artikkel om å trade krypto, som har mer generell informasjon om trading.

Snarveier

Åpne Snarveier

Instrumentene gir identisk eksponering mot kursendringer, med den forskjell at beholdningen ikke kan tas ut til egen adresse.

Det er særlig 2 forhold du burde kjenne til:

• Kostnadsnivå: Kostnaden for å åpne/lukke en handel er svært lav sammenlignet med kryptobørser. For å bruke Skilling som et eksempel koster det rundt 1/60 av hva en børs tar seg betalt.
• Rente: Ved bruk av giring legges det til en rentebetaling på beløpet man låner. Derfor passer ikke krypto CFD-er for langsiktig investering, men maks posisjonering over 2-3 måneder av gangen.

Bakgrunn

CFD handel ble introdusert i Storbritannia i 1974, som en metode for å spekulere i prisutviklingen til gull med giring. Siden den gang har en rekke meglerhus introdusert sine egne produkter på markedet, innen alt fra kryptovaluta til råvarer.

Begrepet krypto CFD er en forkortelse for cryptocurrency contract for difference, oversatt til differansekontrakt på norsk. Det gir deg eierskap til en underliggende kryptovaluta. Instrumentet gjenspeiler her prisutviklingen for en kryptovaluta, så lenge du holder posisjonen åpen.

Når kursen på en kryptovaluta går opp stiger også verdien på CFD-en, og vice versa ved prisnedgang.

Det må ikke forveksles med tjenester i Norge som lar kunder kjøpe kryptovaluta direkte.

Nøkkelpunkter

• Passer best for aktiv handel (betydelig lavere handelskostnad)
• Tillater giring
• Tillater både short og long posisjoner.
• Mer avanserte verktøy for risikohåndtering og analyse
• Strengt regulert
• Kundekontoer holdes adskilt og er forsikret

Markedet for kryptovaluta CFD trading i Europa er strengt regulert og det kreves egen lisens for å tilby instrumentene, inkludert i Norge.

Det finnes over 50 CFD meglere i Europa alene, og langt flere hvis vi inkluderer selskaper som driver utenfor EU. Her siktes det til selskaper som er lisensiert i land utenfor Europa, med mer avslappede reguleringer.

Forsikring

Kundekonti for kryptovaluta CFD må være forsikret i henhold til det europeiske lovverket, noe som ikke gjelder for visse aktører, for eksempel kryptobørser.

Størrelsen på forsikringsbeløpet varierer i henhold til hvilket lands finanstilsyn en CFD megler er registrert hos. Som et eksempel har Storbritannias finanstilsyn (FCA) vedtatt at kundekonti må være forsikret for opptil 1 million pund, tilsvarende cirka 10 millioner norske kroner. Kypros har derimot satt grensen til 100 000 euro, som utgjør omtrent 1 million kroner.

Hensikten er å beskytte alle kunder økonomisk dersom meglerhuset går over ende, litt på samme måte som bankinnskuddsgarantier.

Giring maksgrense

ESMA har fastsatt øvre maksgrenser for giring av ulike CFD-aktivaklasser. Reglene er ment å beskytte investorer mot tap som følge av kraftige prissvingninger.

Som du ser nedenfor har krypto CFD-er den laveste tilgjengelige giringen, noe som skyldes at markedet for kryptovaluta er mer volatilt enn andre.

Aktivaklasse (CFD)	Giring tillatt
Valuta med høy omsetning	30:1
Valuta med lav omsetning	20:1
Gull og store indekser	20:1
Mindre indekser	10:1
Råvarer (ekskludert gull)	10:1
Aksjer	5:1
Kryptovaluta	2:1

Er kryptovaluta CFD-er lovlig å handle i Norge?

Krypto CFD-er er et lovlig instrument i Norge. Europeiske meglerhus kan fritt tilbyr tjenesten i Norge, så fremt de overholder gjeldende EU-krav.

Finanstilsynet følger også regelverket til EUs verdipapir- og markedstilsynsmyndighet (ESMA) for denne typen handel, inkludert hvordan det kan markedsføres.

Som et eksempel ble muligheten for å promotere CFD-er innskrenket i 2018, og Finanstilsynet var raske med å innføre en tilsvarende forskrift i Norge. Begrensningene ble senere opphevet.

Klikk her for å lese mer om hva ESMA sier om produktet.

Et kart hentet fra Investopedia, viser gjeldende reguleringer for CFD-er generelt. Merk at Norge er markert i grått, ettersom vi ikke har noen spesifikk lovgivning og heller følger ESMA sitt regelverk for EU/EØS. Siden kartet ble publisert har blant annet Spania valgt å ulovliggjøre produktet.

Krypto CFD vs. futures

Krypto CFD-er er ikke det samme som futures. Forskjellen er at futures avtales med en utløpstid, hvor underliggende kjøpes til en forhåndsavtalt pris.

Videre har en kryptovaluta CFD i teorien ingen utløpsdato og oppgjøret skjer alltid kontant, altså ved at man enten tjener eller taper penger. Med en futures vil kjøper motta en fysisk vare, for eksempel i form av hvete eller korn.

Hvis du kjøper en råvarebasert CFD og prisen stiger, da vil du kun motta betaling for differansen mellom kjøpspris og salgspris når du stenger posisjonen, fremfor å motta selve råvaren.

Med en kryptovaluta CFD omsettes altså ikke det underliggende aktivaet og det vil heller ikke leveres i fremtiden (til forskjell fra en future). Investoren har derimot identisk økonomisk eksponering og kan tjene eller tape penger avhengig av hvilken retning kursen tar.

Nøkkelpunkter

• Kontoer hos europeiske CFD meglerhus er forsikret. Beløpet varierer.
• ESMA setter grenser for tillatt giring for hver aktivaklasse iht. volatilitet. Kryptovaluta er begrenset til 2:1 giring.
• Krypto er et lovlig og regulert instrument
• Gjøres opp kontant og kan lukkes når du selv ønsker det.
• Ingen fysisk levering.

Fordelene med å trade en krypto CFD

En kryptovaluta CFD har noen unike fordeler som er verdt å gå gjennom.

Tillater giring

Til forskjell fra vanlig handel i verdipapirer kan en krypto CFD tilbys med giring.

Enkelt forklart: Med giring inntar du en posisjon som er større enn beløpet du har stilt til disposisjon.

Eksempel: En investor har 100 000 kroner stående hos en megler og ønsker å satse på én type kryptovaluta. I henhold til regelverket kan investoren få opptil 2:1 eksponering, noe som betyr at eksponeringen totalt blir 200 000 kroner.

For mange investorer er giring en viktig funksjon ettersom de ønsker større eksponering mot prisutviklingen. Ulempen er at det medfører betydelig risiko.

Giring kan være et nyttig verktøy, gitt at det brukes forsiktig og kombineres med en strategi for å minimere tap. Meglerhusene har noe som kalles for en stop-loss funksjon som gjør det mulig å sette en tapsgrense på forhånd. Skulle verdien på ordren falle under den fastsatte stop-loss grensen vil programmet automatisk stenge handelen.

Handle begge veier

Ved hjelp av en kryptovaluta CFD kan du innta begge posisjoner av kursutviklingen, altså både long og short.

Det er ikke mulig å gå short på utvalgte kryptovaluta hos vanlige meglerhus. Det er mulig å benytte spesielle girede Krypto ETF-er, men disse har svært begrenset utvalg (målt etter kryptovaluta som tilbys).

Long fungerer på samme måte som spothandel, hvor forskjellen er indirekte eierskap. Det vil si at posisjonen øker i verdi dersom prisen til kryptovalutaen stiger.

Med en short vil posisjonen tjene penger hvis kursen faller (minus kostnader).

Risiko

Krypto CFD er komplekse instrumenter og det følger med vesentlig risiko for de som spekulerer med produktet.

Her har vi listet opp de viktigste risikofaktorene.

Margin-call

Den største risikoen følger med å gire en kryptovaluta posisjon. Det innebærer å låne penger fra platformen for kortsiktig handel. Problemet oppstår når verdien på et aktiva utvikler seg i negativ retning.

Gitt at posisjonen benytter lånte penger vil megleren også måtte stenge den hvis traderen har tapt en viss prosentandel. Ifølge ESMA skal meglerhus stenge posisjoner som har tapt 50 prosent av verdien.

Eksempel: Det åpnes en long CFD posisjon i en kryptovaluta verdt 50 000 kroner. Av disse har investoren selv bidratt med 25 000 kroner. Med 2:1 giring vil posisjonen måtte stenges dersom kursen faller med 50 prosent. Hvis prisen faller med 20 prosent vil det tilsvare 10 000 kr i tapt kapital, når vi regner både innskutt kapital multiplisert med giring (2:1).

Denne risikoen er det mange tradere som overser som nybegynnere, og det er en viktig årsak til at bransjen har fått en del negativ mediedekning. Løsningen er å bruke mindre giring som andel av porteføljen, samt mitigere risiko ved å sette stop-loss nivåer underveis.

Løpende kostnader

Som vi har nevnt tidligere i artikkelen passer det kun med en krypto CFD over kortsiktige perioder. Grunnen til dette er at det kreves rentebetaling for å holde posisjonen åpen. I eksempelet ovenfor kan du se at posisjonen vil kreve en daglig rentebetaling på 44,09 kroner. Det utgjør 0,38 prosent om dagen.

Rentene ligger på linje med hva andre meglerhus krever og vil kunne stige i takt med styringsrenten pluss etterspørselen etter instrumentet.

Utfordringen er at rentekostnadene trekkes fra investorenes kontobalanse og kan utgjøre en betydelig sum hvis posisjonen holdes åpen over lang tid. Som et resultat øker risikoen for å få en margin-call dersom det ikke fylles på mer penger.

Ergo: En posisjon med en krypto CFD bør ikke holdes åpen lenger enn maks 1 til 2 måneder for å minimere rentekostnadene.

Gebyrer og kostnader

Kryptovaluta CFD-er krever også andre gebyrer. Størrelsen på gebyrene varierer mellom hvert meglerhus, men de fleste krever følgende:

Spread

CFD trading i kryptovaluta har en unik kostnadsstruktur hvor den viktigste kalles for spread. I dette eksempelet ser du hva vi betaler i spread for å åpne en posisjon via en CFD knyttet til kryptovalutaen Monero.

Spread utgjør 50,46 dollar av posisjonen, som igjen er differansen mellom kjøps og salgskurs. Her bør det fremheves at spread øker i takt med størrelsen på posisjonen vår.

Vi åpner en posisjon med 25 enheter, så spread må deles opp tilsvarende.

Da ender vi opp med cirka 2 dollar spread per enhet, eller det som tilsvarer 20 kroner.

Hvordan kalkulere spread?

For å kalkulere spread må du trekke kjøpsprisen fra salgsprisen og multiplisere med antallet enheter du vil kjøpe. Spread utgjør differansen mellom disse.

Hva er en vanlig spread?

For en kryptovaluta CFD kan spread variere betydelig, avhengig av hvilket instrument det er snakk om. Regelen er at desto mindre differanse det er mellom kjøp -og salgspris, desto høyere likviditet er det i markedet.

Hvorfor er det stor spread?

En stor spread som prosentandel kan indikere et par ting.

Første alternativ er at instrumentet har lav likviditet, med få tradere. Det kan også bety at markedet er svært volatilt, med raske svingninger i prisen. Megleren kan i sistnevnte tilfelle bruke en høyere spread for å beskytte seg mot store og raske tap.

Gebyr for vedlikehold (rente)

Et gebyr som ofte overses med en krypto CFD er det som kreves for vedlikehold av posisjonen. Her betaler du et gebyr hver dag for retten til å holde posisjonen åpen.

Typisk vil de kreve et sted mellom 2-3 prosent + gjeldende LIBOR (London Interbank Offered Rate). Sistnevnte er renten som bankene betaler for å låne penger seg i mellom. Denne renten vil kreves daglig, men fordelt over ett år.

• Eksempel. I 2024 har LIBOR fortsatt å stige, og ligger nå omkring 5,5 prosent. I tillegg krever meglerhuset en rente på 2-3 prosent, på toppen av dette.

Det betyr at posisjonen vil belastes en årlig rente på minst 8 prosent. Det er faktisk betydelig lavere enn hva mange meglerhus krever for å handle på margin.

For å kalkulere daglig rentekostnad bruker vi formelen:

DR=B x R/365

• Hvor DR er daglig rente
• Hvor B er balansen
• R er den årlige renten
• 365 er antall dager i året

Med en balanse på kr 10000 og 7 prosent rente får vi:

((10000 x 0,07)/365)) = 1,9178.

For en posisjon på 10 000 kr må vi altså betale rett under 2 kr per dag for å holde posisjonen åpen. Merk at dette kan variere avhengig av hvilket meglerhus som benyttes, samt hvilket krypto instrument du handler. Typisk vil kryptovaluta-baserte CFD-er kreve en høyere rente, særlig når det trades mer «eksotiske» typer.

Kurtasje

Kurtasje er navnet på gebyret som kreves for å åpne eller lukke en handel. I Norge ser man gjerne kurtasje ved kjøp av aksjer, obligasjoner og relaterte verdipapir. Meglerhus som tilbyr krypto CFD krever også kurtasje, enda størrelsen varierer.

Øvrige gebyrer

Noen meglerhus vil kreve gebyr for å konvertere norske kroner til euro eller amerikanske dollar.

Meglere kan også ta et gebyr for inaktivitet hvis brukeren forblir inaktiv over lenger tid, slik som 6 måneder.

Vanlige spørsmål og svar om kryptovaluta CFD

Hvor mange krypto CFD enheter kan jeg handle?

Hos de fleste meglerhus er posisjonens størrelse begrenset til et sted mellom 500 til 2000 enheter per handel. Det finnes unntak, for eksempel hvis du har en profesjonell konto.

Er krypto CFD-er lovlig i Norge?

Kryptovaluta CFD-er er lovlig i Norge.

Hva er skatt på CFD?

Du betaler ordinær kapitalskatt på profitt ved CFD-trading. På samme måte kan du kreve fradrag på skattemeldingen ved tap. Les mer her.

Hva er kryptovaluta CFD simulering?

Simulering av en kryptovaluta CFD er det samme som å bruke en demokonto. Du kan åpne en konto og bruke fiktive innskudd, slik at du lærer deg å trade på en god og forsvarlig måte.

Hva betyr TP?

TP i forbindelse med CFD-trading betyr å ta profitt. Altså at du stenger handelen og får overskuddet inn på konto.

Hva betyr SL?

SL betyr stop-loss, eller stopp-tap, oversatt til norsk. Du kan selv sette en maksgrense for hva du er villig til å tape på en krypto CFD. Hvis kursen faller til grensen, vil platformen automatisk selge posisjonen.

Hva er teknisk analyse?

Teknisk analyse forbundet med CFD er et analytisk rammeverk der tradere vurderer og analyserer markedsbevegelser basert på kursutvikling, salgsvolum og andre parametre.

Hva er giring?

Giring er den norske oversettelsen for leverage og betyr at du handler for et større beløp enn hva du har på konto. Det gir deg større eksponering, men øker også risikoen for tap ettersom du handler på margin. For en krypto CFD er maks giring begrenset til 2:1, som gir dobbel eksponering.

Hva betyr P/L?

P/L betyr profit and loss, eller profitt og tap, oversatt til norsk. Den viser deg hvordan porteføljen har utviklet seg, og hvorvidt du har tjent eller tapt penger. P/L reflekterer alle betalte gebyrer, men viser som oftest ikke spread som må betales hvis posisjonen lukkes på nåværende tidspunkt.