Krypto Trading

Kryptotrading har økt i popularitet de siste årene. Nisjen domineres i hovedsak av privatpersoner som trader kryptokursene basert på nyheter og generell markedsutvikling.

Trading med kryptovaluta skiller seg fra vanlige investeringer ettersom målet er å profitere på kortsiktige kursendringer.

De fleste benytter CFD-er fordi det er vesentlig billigere målt etter handelskostnader. Du betaler rundt 1/30 per handel, sammenlignet med en vanlig kryptobørs.

Det gir deg identisk eksponering mot prisen, men oppgjøret skjer i vanlig valuta, slik som norske kroner.

Eksempel på giring: Med 500 000 kr åpner du en giret posisjon på 2:1 i bitcoin. Det gir en eksponering på 1 million kr.

• Stiger prisen med 10 prosent gir det en fortjeneste på 100 000 kr, minus gebyrer.
• Uten giring ville du ha tjent 50 000 kr. Tilsvarende beløp vil gå tapt hvis prisen falt med 10 prosent.

Hvor tilbys kryptotrading?

Disse alternativene gir best verdi når vi måler utvalg opp mot brukervennlighet og tilgjengelige funksjoner for kryptotrading.

Kryptoinvesteringer er risikable og passer kanskje ikke for ikke-profesjonelle kunder. Du kan tape hele investeringen din. Forstå risikoen her – Annonse

CFD-er er komplekse instrumenter og de kommer med en høy risiko for å tape penger raskt på grunn av giringen. 70% av ikke profesjonelle kunder taper penger på CFD-er hos leverandøren. Du bør overveie om du har råd til å ta høye risikoen for å tape pengene dine. CySEC lisens no. 357/18 – Annonse

Snarveier

Åpne Snarveier

Hvordan trade krypto?

Her bruker vi andrevalget (Skilling) som et eksempel på kryptotrading.

1. Registrer konto

• Velg metode for registrering.
• Godta tjenestevilkår.
• Fullfør skjema for kundekontroll.
• Verifiser deg med bankID

2. Sett inn penger

Meglerhuset tilbyr både innskudd og uttak i norske kroner. Du slipper derfor gebyr for valutaveksling.

De krever heller ikke gebyr for innskudd, inkludert ved bruk av kredittkort.

Her ser du noen av betalingsmetodene som er tilgjengelig.

3. Trade krypto

I siste steg navigerer du til området for kryptovaluta og velger hvilken du ønsker å trade.

Merk at de også tilbyr demokonto, hvis du vil teste ut trading funksjonene først.

Her ser du en gjennomgang av funksjoner, markeder og hvordan du trader kryptovaluta på egenhånd via plattformen.

Trading funksjoner

Dette bør du vite om ulike trading-funksjoner. Begrepene vil variere mellom forskjellige meglerhus.

Eksponering: Instrumentet benytter 2:1 leverage, som betyr at vi får x2 kjøpekraft sammenlignet med beløpet vi har tilgjengelig.

Ordre: Samme som markedsordre. Du åpner posisjonen til beste tilgjengelige kurs.

Betingede ordre: Bruk denne for å sette ønsket pris på egenhånd, en såkalt limit ordre.

Kort: Betyr at du tror prisen vil falle. Er det samme som å inngå en short posisjon.

Kjøp: Du tror prisen vil stige. Det samme som å inngå en long posisjon.

Størrelse (USD): Vi kjøper 0,01 enheter som er minstebeløpet. Posisjonen koster 483 kr å åpne. Kryptomarkedet handles i USD.

Stop (loss): Vi har satt tapsgrensen manuelt til 1000 basispunkter (10 prosent) lavere enn kjøpsprisen. Det er maksbeløpet vi er villige til å risikere.

Gebyr: Omtales som indikative kostnader ved åpning. Hva du betaler for å åpne posisjonen.

Info: Her finner du relevant informasjon om posisjonen.

Daglig rentekostnad: Hva vi betaler for å holde posisjonen åpen hvert døgn.

Eksempel på kryptotrading

Vi åpner en posisjon for 10 000 kroner og prisen stiger med 10 prosent.

Da vil fortjenesten tilsvare 1 000 kroner. Forskjellen er at eventuell profitt utbetales i norske kroner, fremfor at den realiseres ved å selge underliggende instrument til en høyere pris.

Samme prinsipp gjelder hvis prisen faller med 10 prosent. Da reduseres kontantbalansen med tilsvarende prosentandel.

Merk: Noen meglerhus kan tilby både ekte krypto, såvel som opsjoner og øvrige derivater.

Hos børser vil de ikke vise hvilke gebyrer du har betalt når du åpner handelen. Her vil det derimot vises ved at posisjonen står i rødt når du åpner handelen.

Gebyret kalles for spread, og utgjør ofte kun én tiendel av hva børsene krever innledningsvis. På samme måte som futures/swaps hos børsene vil det koste renter over tid å holde en posisjon åpen ved krypto trading. Det illegges et gebyr hvert døgn så lenge posisjonen holdes åpen. Dette kalles for en funding fee, noe vi går nærmere inn på senere.

Hva er krypto trading?

Krypto trading er et samlebegrep forbundet med derivathandel. Det kjennetegnes av kortsiktig handel i ulike kryptovaluta, med mål om å profitere på en bestemt kursutvikling. Det kan derfor minne om daytrading, der målet er å innta hurtige posisjoner, gjerne med giring.

Krypto CFD-er er et populært valg, gitt at de er strengt regulert, fleksible og leveres med avanserte verktøy som giring og shorting.

Derivater er på sin side finansielle kontrakter som henter sin verdi fra et underliggende instrument. Begrepet stammer fra det engelske ordet derive, og i dette tilfellet henter kontraktene sin verdi fra ulike kryptovaluta.

De siste få årene har vært preget av en sterk vekst innen kryptotrading med derivater, ifølge Kapital.no. Tradingen skjer på flere måter, både via futures på Chicago Mercantile Exchange og via regulerte europeiske markedsplasser. Den økte interessen skyldes flere forhold, inkludert en skepsis mot etablerte børser og enklere tilgang til derivatmarkedet hvor differansekontrakter er det mest brukte alternativet.

Via krypto trading får du som investor tilgang til en del avanserte funksjoner som ellers ikke finnes hos ordinære børser og markedsplasser.

Hvordan kryptotradere tjener penger

Kryptotradere tilhører én av to grupper. Den første er de som trader basert på nyheter, hvor de åpner short eller long posisjoner basert på hvordan de tror en nyhet vil påvirke markedet.

Eksempel: Når Bitcoin spot ETF ble lansert forventet kryptotradere at prisen ville øke markant de neste dagene i det pensjonsfond skulle kjøpe seg inn. Flere kryptotradere tjente store summer ved å inngå girede posisjoner før vedtaket ble offentligjort.

Hensikten er å tjene penger ved at de reagerer på nyheter før markedet har rukket å prise det inn.

Den andre gruppen er de som sverger til teknisk analyse. Kort forklart innebærer det å finne mønstre eller fellestrekk som indikerer hvor prisen er på vei, over tid. Teknisk analyse er omstridt, og det er uklart hvorvidt det faktisk er mulig å tjene penger langsiktig på denne måten.

Hva koster det?

Kostnadene for å trade krypto varierer mellom meglerne.

Her er de viktigste gebyrene du bør kjenne til:

1. Spread. Forskjellen mellom markedsprisen og hva du som trader betaler. Utgjør gjerne et sted mellom 0,2 – 0,5 prosent av totalsummen.
2. Rentekostnad. Handel med giring innebærer å låne penger fra platformen, som deretter brukes til å trade for mer enn kontobalansen. For dette krever meglerne betaling i form av en daglig rentesats. Rentestolen avhenger av hvilken krypto som trades, tidslengde og bruk av giring.
3. Aktivitetsgebyr. Noen steder må du betale et månedlig gebyr dersom kontoen forblir inaktiv.

Hva er maks giring for krypto trading?

Reglene for giring (leverage) fastsettes av EU sitt overvåkningsorgan for finansielle tjenester, kalt ESMA. Grensen fastsettes i henhold til volatilitet. Ettersom krypto er såpass volatilt har det også en lavere maksgrense på 2:1. Altså at det er mulig å trade krypto med inntil det dobbelte av hva som står disponibelt på konto.

I motsatt ende finner vi valuta-trading, som har en maksgrense på 1:30, ettersom valutakurser har svært lav volatilitet sammenlignet med andre derivater.

Tidshorisont

Trading med kryptovaluta via derivater skiller seg også markant fra spothandel i form av hvor lenge investorer holder en posisjon åpen.

Ved spothandel er gjerne målet å investere i krypto langsiktig, mens derivathandel passer best for kortsiktige handler på under én måned.

Hedging ved trading

Å hedge betyr å beskytte posisjonen sin mot et fall i verdi.

Si at traderen eier en stor bitcoin-posisjon, men tror at markedet kan falle markant fremover. I et slik tilfelle vil traderen inngå en short posisjon for å minimere potensielle tap.

Målet med hedging er som regel å gå i null. Enda porteføljen taper verdi har man tjent penger via short posisjonen.

Daytrading

Et annet mål er å profitere på prissvingninger. Med krypto trading er det vanlig å bruke ulike verktøy slik som TweetDecks og Reuters, for å følge med på nyhetsutviklingen. Det skjer ofte at nyheter påvirker markedet negativt.

Et eksempel er saken om at den amerikanske staten saksøkte en internasjonal børs.

Her vil krypto-tradere kunne gå inn i markedet og shorte børsens egen token, da gjerne med leverage for å profitere på en kortsiktig prisutvikling. Praksisen med rask trading kalles ofte for daytrading.

Eksempel: Vi velger å trade krypto via en short-posisjon med 2:1 margin for 50 000 kroner. Deretter faller prisen med 10 prosent. Ettersom marginhandelen gir 100 000 kroner eksponering vil profitt tilsvare 10 000 kroner (justert for gebyr). Her finner du et eksempel på bitcoin shorting.

Fordeler og ulemper med kryptotrading

Krypto trading med har sine egne unike fordeler og ulemper.

Tradere bør gjøre seg godt kjent med disse før de åpner posisjoner slik at risiko kan behandles på en forsvarlig måte.

Fordeler

Krypto trading har visse unike fordeler sammenlignet med ordinære markedsplasser.

For det første er det vesentlig billigere å åpne en posisjon. Norske spotbørser vil gjerne kreve et sted mellom 0,7 og 1 prosent i gebyr per handel. I tillegg betaler du ekstra fordi du ikke alltid mottar markedskurs, slik at totalen kan ende opp på rundt 1,25 prosent av beløpet det omsettes for.

Med et krypto derivat betales en fast spread per handel som utgjør en brøkdel av børsenes gebyr.

I tillegg er det et nyttig verktøy for å håndtere prisrisiko. Forklart på en annen måte – med krypto trading kan man hedge risiko ved å åpne posisjoner som svinger begge veier. Det gjør at porteføljen balanseres på en mer optimal måte, særlig i perioder med stor markedsuro.

La oss si at du eier en større kryptoportefølje som er kjøpt i spotmarkedet. Nå tror du at prisene vil falle, og leter etter en måte å beskytte verdien til porteføljen. Da kan du åpne en short-posisjon via et krypto-derivat.

Ved å bruke giring behøver du kun 50% av påløpende verdi til spotporteføljen. Ved å holde posisjonen åpen i en kortere periode kan du beskytte deg mot markedsuro.

Viktige ulemper

Det bør fremheves at krypto derivater medfører en betydelig risiko sammenlignet med vanlig spothandel.

Volatilitet er den første utfordringen, gitt at krypto er kjent for å være svært volatilt sammenlignet med andre aktivaer. Prissvingninger på 10-20 prosent om dagen er ikke uvanlig, noe som kan påføre porteføljen din betydelige tap over kortere perioder.

Ifølge EU-regelverket skal meglere stenge posisjoner hvis det benyttes giring og posisjonens verdi faller med 50 prosent i verdi. Det kalles en margincall og er en kjent risiko ved derivathandel. Da går hele investeringen tapt.

Instrumenter kan koste en del penger i form av renter når posisjoner holdes åpne over lengre perioder. Meglere krever renter hver dag og det vil over tid bli snakk om betydelige summer.

Dessverre er det også en bransje som preges av en del uærlige aktører som utgir seg for å være regulerte enheter. Disse opererer gjerne utenfor Europa, i jurisdiksjoner med mangelfullt regelverk.

Oppsummert kan vi si at risikoen først og fremst er at kunder ikke fullt forstår produktet de handler. Trading via denne typen instrumenter er mer komplekst enn vanlig handel og det er viktig å sette seg nøye inn i detaljene på forhånd.

Ulike typer kryptovaluta derivater

Her gjør vi en kort gjennomgang av de ulike kryptoderivatene som finnes.

Futures

En futures er en avtale mellom to parter om å kjøpe, samt levere en vare til et forhåndsavtalt tidspunkt og pris. Det er et derivat ettersom verdien henter sin verdi fra et underliggende aktiva, i dette tilfellet kryptovaluta.

Med en krypto future avtaler du å selge eller kjøpe en kryptovaluta og tjener penger dersom prisen enten er høyere eller lavere på leveringstidspunktet, avhengig av hvilken side du har inntatt.

En viktig forskjell i kryptomarkedet for derivater er at futures som oftest ikke innebærer fysisk levering, men at oppgjøret vil skje i form av kontanter. I tillegg kreves det ingen renter for å vedlikeholde posisjonen.

Differansekontrakter

Fungerer på tilnærmet samme måte som en future. Hovedforskjellen er at de krever daglige rentebetalinger, så lenge posisjonen holdes åpen. I tillegg er det som regel meglerhuset som er motparten, fremfor andre tradere.

Gir deg oftest tilgang på et større utvalg av krypto, sammenlignet med futures.

En annen viktig forskjell er måten posisjonen behandles på oppgjørstidspunktet, da oppgjør alltid skjer i vanlig valuta, slik som euro, dollar eller norske kroner.

Opsjoner

Opsjoner er en annen form for krypto trading. Det har visse likheter med en en future, der to parter blir enige om å kjøpe eller selge underliggende til en forhåndsbestemt pris og dato.

En krypto opsjon gir deg en rettighet, men ikke en plikt, til å handle et instrument til en gitt pris i fremtiden.

En annen viktig forskjell er at krypto opsjoner ikke krever daglige renter.

Forward

Å trade krypto via en forward er mindre vanlig og nærmest alltid forbeholdt profesjonelle investorer. Hovedforskjellen er at en forward handles OTC (over-the-counter). Altså privat og direkte mellom partene, uten at noen markedsplass garanterer for oppgjøret.

Her åpnes en posisjon på lik linje med en future, som igjen er juridisk bindene. Som et derivat er det høyere risiko forbundet med forwards, gitt at de ikke omsettes via regulerte tredjeparter. For eksempel kan en av partene få betalingsproblemer, som igjen fører til at posisjonen ikke kan håndheves i henhold til de finansielle vilkårene.

Med en krypto forward kan partene også ofte inngå løpende avtaler med andre tradere, noe som betyr at omfanget og kompleksiteten rundt avtalen øker. Ved uoverensstemmelser må tvisten rettsbehandles, noe som kan medføre vesentlige merkostnader. Av den grunn er ikke forwards noe som benyttes av private kryptotradere.

Derivater oppsummert

Her følger en kort oppsummering av ulike derivater som kan benyttes for å trade krypto.

Krypto trading (derivat)	Krever renter?	Har utløpsdato?	Motpart
Futures	Nei	Ja	Tradere
Differansekontrakt (CFD)	Ja (daglig)	Nei (evigvarende)	Megler
Opsjoner	Nei	Ja	Tradere
Forward	Nei	Ja	Privat (OTC)

• Du kan trade krypto via utvalgte børser såvel som regulerte meglerhus.
• Kundeinnskudd er forsikret (gjelder kun plattformer som tilbyr differansekontrakter)
• Har langt flere markeder, inkludert kryptoindekser.
• Tillater leverage opptil 2:1, også kjent som marginhandel. Det gir dobbel eksponering mot kursutviklingen.