Kryptovaluta-CFD-er forklart

En krypto-CFD er et regulert finansielt instrument som handles elektronisk via meglertjenester, på lik linje med andre verdipapirer.

CFD-en følger kursendringen i en kryptovaluta, uten at man eier kryptovalutaen selv. Gevinst og tap gjøres opp i kroner eller øvrige valutaer.

Instrumentene brukes av tradere som vil ha tilgang til mer avanserte funksjoner som shorting og giring. Handelskostnaden er ofte betydelig lavere enn spothandel på en kryptobørs, men du betaler til gjengjeld rente for hver dag en posisjon står åpen (gitt at det benyttes giring).

Hvor kan du trade kryptovaluta-CFD-er?

Her ser du fire regulerte meglerhus som tilbyr CFD-er på kryptovaluta til norske kunder.

Førstevalget anbefales på grunn av kostnadsnivået. Det skandinaviske meglerhuset er også godt egnet for norsk bruk, gitt at de tilbyr konto i norske kroner og BankID verifisering.

Vi liker at de har såpass lave handelskostnader, samt muligheten til å oppgradere mellom kontotyper etter erfaringsnivå.

Hovedforskjellen mellom meglerne er hvor mange kryptovalutaer de tilbyr, hva det koster å handle og hvor godt tjenesten er tilpasset norske kunder (for eksempel BankID og konto i kroner).

Innholdsfortegnelse

Vis

Hva er en krypto-CFD?

CFD står for contract for difference, på norsk «differansekontrakt». Derimot er det ikke en «kontrakt» i vanlig forstand. Det er et regulert finansielt instrument som omsettes hos konsesjonsbelagte europeiske meglerhus.

Det betyr at det kan trades som andre verdipapirer, slik som aksjer, obligasjoner og ETF/ETP-er.

En kryptovaluta-CFD følger kursen på én eller flere kryptovaluta, for eksempel bitcoin eller ethereum. Stiger kursen mens du har en kjøpsposisjon, tjener du differansen. Faller den, taper du differansen.

Du eier ikke kryptovalutaen. Du kan derfor ikke ta den ut til en egen lommebok, sende den til andre eller bruke den til betaling. Til gjengjeld slipper du å tenke på lommebok og nettverksgebyrer.

Eksempel: Du åpner en kjøpsposisjon i bitcoin på 10 000 kroner. Kursen stiger 5 prosent, og du lukker posisjonen. Gevinsten er 500 kroner, minus handelskostnad og eventuell rente. Hadde kursen falt 5 prosent, hadde du tapt 500 kroner pluss kostnadene.

CFD eller vanlig kjøp?

Kjøper du kryptovaluta på en kryptobørs, eier du den og kan holde den så lenge du vil uten løpende kostnad.

En CFD passer bedre når du vil handle på kort sikt, satse på at kursen faller eller bruke giring. Skal du eie kryptovaluta over flere år, er et vanlig kjøp som regel billigere. Se guiden her om hvordan du kjøper kryptovaluta med ulike tjenester.

Slik fungerer det

Long og short

Å gå long betyr å kjøpe fordi du tror kursen skal stige. Å gå short betyr å selge fordi du tror den skal falle.

Med en krypto-CFD åpner du en short på samme måte som en long: du trykker Selg i stedet for Kjøp. På en vanlig kryptobørs kan du bare tjene på at kursen stiger. Merk at shorting innebærer risiko for tap.

Giring

Giring (leverage) betyr at posisjonen din er større enn pengene du setter av. For privatkunder i Norge og resten av EØS er giringen på kryptovaluta-CFD-er begrenset til 2:1.

Du må altså stille med minst halvparten av posisjonens verdi selv. Giring medfører økt risiko fordi det forsterker både tap og gevinster. Bruk funksjonen med forsiktighet.

Eksempel: Med 10 000 kroner og 2:1-giring kan du åpne en posisjon på 20 000 kroner. Stiger kursen 10 prosent, tjener du 2 000 kroner, altså 20 prosent av pengene du satte av. Faller kursen 10 prosent, taper du 2 000 kroner. Giring forsterker derfor gevinst og tap like mye.

Margin og tvungen stenging

Pengene du setter av som sikkerhet, kalles margin. Når posisjonen går mot deg, krymper marginen. Har marginen falt til halvparten av det som kreves, skal megleren stenge posisjonen. Regelen står i Finanstilsynets forskrift om CFD-er.

Eksempel: Posisjonen er på 20 000 kroner, og marginen din er 10 000 kroner. Faller kursen rundt 25 prosent, har du tapt 5 000 kroner, og marginen er halvert. Da stenger megleren posisjonen. Du sitter igjen med rundt 5 000 kroner, minus kostnader.

Du kan ikke tape mer enn du har på kontoen

CFD-meglere i EØS må gi privatkunder negativ saldo-beskyttelse.

Det betyr at tapet ditt er begrenset til pengene på CFD-kontoen. Ved et kraftig kursfall kan du tape alt på kontoen, men du blir ikke skyldig megleren penger.

Hvordan trade kryptovaluta-CFD-er

Stegene under er like hos de fleste CFD-meglere. Navnene på knappene kan derimot variere litt mellom plattformene.

1. Velg kryptovaluta-CFD

Søk opp kryptovalutaen du vil handle, for eksempel bitcoin (BTC/USD) eller ethereum (ETH/USD).

Merk: De fleste krypto-CFD-er prises mot amerikanske dollar, selv om kontoen din står i kroner. Se på spreaden før du handler: jo større kryptovaluta, jo lavere spread som regel. Med større mener vi markedsverdi (popularitet).

2. Velg retning og beløp

Trykk Kjøp hvis du tror kursen skal stige, eller Selg hvis du tror den skal falle.

Skriv inn beløpet eller antall enheter. Plattformen viser hvor mye margin posisjonen krever. Med 2:1-giring er det halvparten av posisjonens verdi.

3. Legg inn stop loss og take profit

Stop loss stenger posisjonen automatisk hvis kursen går en bestemt avstand mot deg. Take profit stenger den når gevinsten har nådd et nivå du har valgt.

Legg dem inn før du åpner posisjonen, så slipper du å ta beslutningen mens kursen svinger. I et kraftig kursfall kan en vanlig stop loss bli utført til en dårligere kurs enn du satte.

4. Følg med på posisjonen

Under åpne posisjoner ser du gevinst eller tap i sanntid.

Hver natt trekkes det en rente for posisjonen, også i helgene, siden kryptomarkedet er åpent hele uken. Står posisjonen lenge, kan renten spise opp gevinsten.

5. Lukk posisjonen

Du lukker posisjonen når du vil, med ett trykk. Gevinst eller tap blir godskrevet kontoen med en gang. Det finnes ingen utløpsdato, så det er du (eller stop loss, take profit eller marginregelen) som bestemmer når handelen din avsluttes.

I artikkelen vår om krypto trading finner du mer informasjon om ordretyper, tradingstiler og risikostyring.

Hva koster det?

Du betaler for å åpne og lukke en posisjon, og for å holde den åpen over natten. Størrelsen varierer mellom meglere og mellom kryptovalutaer.

Spread

Spread er forskjellen mellom kursen du kan kjøpe til og kursen du kan selge til. Hos mange CFD-meglere utgjør spread hele handelskostnaden.

Eksempel: Kjøpskursen på bitcoin er 1 001 000 kroner og salgskursen 999 000 kroner. Spreaden er 2 000 kroner, eller rundt 0,2 prosent. Åpner du en posisjon på 10 000 kroner, starter du med et tap på rundt 40 kroner, før kursen har beveget seg.

Spreaden er som regel lavest på bitcoin og ethereum og høyere på mindre kryptovalutaer. Den kan også øke når markedet svinger mye.

Overnattingsrente (swap)

Holder du en posisjon åpen over natten, trekker megleren en rente. Renten regnes ut omtrent slik:

Daglig rente = posisjonens verdi × årlig rentesats ÷ 365

Eksempel: Posisjonen er på 20 000 kroner, og den årlige satsen er 12 prosent. Da koster det 20 000 × 0,12 ÷ 365 = rundt 6,60 kroner per døgn, eller rundt 200 kroner på en måned.

Hvor høy satsen er, og om den beregnes av hele posisjonen eller bare det lånte beløpet, varierer mellom meglere.

Tips: Sjekk satsen i plattformen før du handler. Fordi renten løper hver dag, passer CFD-er best for handel over dager eller uker, ikke for å eie kryptovaluta i årevis.

Kurtasje

Noen meglere tar et eget gebyr for å åpne eller lukke en handel med krypto-CFD-er, kalt kurtasje. Andre har ingen kurtasje og tjener bare på spreaden.

Valutaveksling og inaktivitet

Siden prisene som regel står i dollar, kan det komme et vekslingsgebyr når kontoen står i kroner.

Merk: Noen meglere tar også et gebyr hvis kontoen ikke har vært i bruk på lenge, for eksempel etter 6 eller 12 måneder. Dette kalles for et inaktivitetsgebyr.

CFD, kryptobørs eller futures?

En kryptovaluta-CFD er én av flere måter å handle på kursen til en kryptovaluta. Tabellen viser de viktigste forskjellene.

	CFD	Kjøp på kryptobørs	Krypto-futures
Eier du kryptovalutaen?	Nei	Ja	Nei
Giring for privatkunder	Inntil 2:1	Nei	Ja
Short	Ja	Nei	Ja
Utløpsdato	Nei	Nei	Ja (unntatt perpetual futures)
Løpende kostnad	Overnattingsrente	Ingen	Rulling eller funding fee
Oppgjør	Kroner på kontoen	Kryptovaluta	Som regel penger

En future er en kontrakt om å kjøpe eller selge til en avtalt pris på en bestemt dato. De fleste kryptofutures gjøres opp i valuta (typisk EUR eller USD), ikke i kryptovaluta.

En krypto-CFD har ingen utløpsdato, så du bestemmer selv når du lukker den. Mer om futures og perpetual futures finner du i guiden vår om krypto trading.

Er det lovlig i Norge?

Ja. Kryptovaluta-CFD-er er lovlige og regulerte i Norge. Meglere med tillatelse fra et finanstilsyn i EØS kan tilby dem til norske kunder.

Finanstilsynet innførte i 2018 en forskrift med egne regler for CFD-er til privatkunder, basert på reglene til EUs verdipapirtilsyn ESMA. Forskriften krever blant annet:

• grense for giring (2:1 for kryptovaluta)
• at megleren stenger posisjoner når marginen er halvert
• negativ saldo-beskyttelse
• en tydelig risikoadvarsel med hvor mange av meglerens privatkunder som taper penger

Grenser for giring

Grensen for giring avhenger av hvor mye det underliggende instrumentet svinger. Kryptovaluta har den laveste grensen.

CFD på	Høyeste giring
Store valutapar	30:1
Andre valutapar, gull og store indekser	20:1
Andre råvarer og mindre indekser	10:1
Aksjer	5:1
Kryptovaluta	2:1

Kompensasjonsordning

Går en megler regulert på Kypros konkurs, dekker den kypriotiske kompensasjonsordningen inntil 20 000 euro per kunde.

Ordningen dekker ikke tap du gjør på handel. Kundemidler skal dessuten holdes atskilt fra meglerens egne midler.

Hvor mange taper penger?

Meglerne må oppgi hvor stor andel av privatkundene som taper penger på CFD-er.

Hos meglerne i tabellen er det over halvparten. Tallet for hver megler står under knappen i tabellen og oppdateres hvert kvartal.

Fordeler og ulemper

Fordeler

• Du kan tjene på både stigende og fallende kurs
• Handelskostnaden er ofte lavere enn på en kryptobørs
• Giring inntil 2:1
• Ingen lommebok, private nøkler eller nettverksgebyrer å holde styr på
• Negativ saldo-beskyttelse: du kan ikke tape mer enn du har på kontoen

Ulemper

• Du eier ikke kryptovalutaen og kan ikke ta den ut
• Overnattingsrente for hver dag posisjonen er åpen
• Giring forsterker tapene like mye som gevinstene
• Over halvparten av privatkundene hos meglerne i tabellen taper penger
• Spreaden kan bli høy på mindre kryptovalutaer og når markedet svinger mye

Skatt på gevinst og tap

Gevinst på CFD-er er skattepliktig, og tap gir fradrag. Hver posisjon du lukker, kan gi en gevinst eller et tap som skal føres i skattemeldingen. Les mer i guiden om skatt på kryptovaluta.

Vanlige spørsmål og svar om krypto-CFD-er

Er kryptovaluta-CFD-er lovlige i Norge?

Ja. Meglere med tillatelse fra et tilsyn i EØS kan tilby dem til norske kunder, og Finanstilsynet har egne regler for CFD-er til privatkunder.

Eier jeg kryptovalutaen når jeg kjøper en krypto-CFD?

Nei. Du har en avtale med megleren om å gjøre opp kursendringen i penger. Kryptovalutaen kan ikke tas ut.

Kan jeg tape mer enn jeg setter inn?

Nei. Privatkunder hos CFD-meglere i EØS har negativ saldo-beskyttelse, så tapet er begrenset til pengene på kontoen.

Hvor lenge kan jeg holde en krypto-CFD?

Så lenge du vil, siden den ikke har utløpsdato. Men du betaler rente for hver natt posisjonen er åpen, så kostnaden øker jo lenger du holder den.

Hvor stor giring kan jeg bruke?

Privatkunder kan bruke inntil 2:1 på kryptovaluta-CFD-er. Med 10 000 kroner kan du altså åpne en posisjon på 20 000 kroner.

Kan jeg øve uten ekte penger?

Ja. De fleste CFD-meglere har en demokonto med fiktive penger, der du kan prøve plattformen før du setter inn penger.

Hvordan skattlegges kryptovaluta-CFD-er?

Gevinst er skattepliktig og tap gir fradrag. Du fører gevinst og tap i skattemeldingen.